短线之舞：贪婪指数下的套利守则
晨光里，交易员的屏幕闪烁着买卖信号——这是短线的呼吸，也是风险与机会的舞蹈。短期套利策略并非盲目追逐价差，而是一套系统化流程：第一步，信号筛选（成交量突变、价差回归、盘口异常与统计套利信号）；第二步，预交易合规与风控校验（仓位限额、滑点估计、资金成本）；第三步，执行层面采用分批、TWAP/VWAP与对冲以降低市场冲击；第四步，实时监控与自动止损、回撤触发；第五步，事后归因、参数回测与机器学习迭代。贪婪指数（Greed Index）被用作情绪过滤器，结合Shiller的估值视角与市场波动（参见Shiller, 2000；CNN Fear & Greed Index），可降低在极端情绪中追高的概率。
股市政策变动风险不可忽视：监管窗口期、限售解禁与交易制度调整会瞬间改变流动性和价差结构，应将政策事件纳入事件驱动模型，并参考中国证监会等权威发布的风险提示（中国证监会风险提示文件）。平台安全保障是套利执行的基石：多因素认证、冷热钱包分离、机构级清算、第三方审计与保险、交易回溯与合规日志，缺一不可。合规与技术双层防线能在系统性事件中保持交易连续性与资金安全。
从宏观到微观的市场环境评估决定投资潜力：流动性、利率、估值溢价与行业景气度（可参照Fama & French等因子研究）共同影响短线可实现的预期收益。实务上建议以小规模试点、严格止损与持续回测为前提，利用贪婪指数作对冲因子，在政策事件窗口放缓或退出头寸。最终，短期套利是速度与纪律的结合：信号可靠性、执行效率与平台安全构成成功三角。（参考：Shiller R., Irrational Exuberance, 2000；Fama E.F. & French K.R., 1993；中国证监会公开资料）
你准备好把“贪婪指数”纳入下一个交易日的策略了吗？
评论
Alex88
很实用的流程化建议，尤其是把贪婪指数作为情绪过滤器，赞一个。
小青
对平台安全的细节描述很到位，实际操作中确实常被忽视。希望看到更多执行层面的实例。
Trader_Z
文章结合了理论与实务，引用权威资料增加了信服力。能否分享一个简化的回测框架？
王思远
喜欢非传统结构的表达，结尾的互动很巧妙，促使思考。